Record Detail

Advanced Search
No image available for this title

Text

Endogenous current coupons


We consider the problem of identifying current coupons for agency-backed to-be-announced pools of residential mortgages. Such coupons, or mortgage origination rates, ensure par-valued pools. In a doubly stochastic reduced form model which allows prepayment intensities to depend upon both current and origination mortgage rates, as well as underlying investment factors, we identify the current coupon as a solution to a degenerate elliptic, nonlinear fixed point problem. Using Schaefer’s theorem, we prove existence of a current coupon. We also provide an explicit approximation to the fixed point, valid for compact perturbations off a baseline factor-based intensity model. A numerical example is provided which shows that the approximation performs well in estimating the current coupon.

File Attachment

    Availability

    EB00000003377KAvailable

    Detail Information

    Series Title
    -
    Call Number
    -
    Publisher : .,
    Collation
    -
    Language
    ISBN/ISSN
    -
    Classification
    NONE
    Content Type
    E-Jurnal
    Media Type
    -
    Carrier Type
    -
    Edition
    -
    Subject(s)
    fixed points
    Mortgage backed securities
    Current coupons
    Specific Detail Info
    -
    Statement of Responsibility

    Other version/related

    No other version available




    OPAC

    RECORD DETAIL

    Back To Previous


    We have 46 news for you!

    Hari Lahir Pancasila: Ajang Mengenalkan Keragaman Suku Bangsa Budaya Indonesia

    2024-07-01 12:38:03

      Universitas Jember menggelar Upacara Bendera Peringatan Hari Lahir Pancasila 1 Juni 2024. Upacara kali ini memiliki konsep yang berbeda dari tahun sebelumnya. Jika pada tahun sebelumnya hanya jajaran pimpinan yang menggunakan pakaian adat, namun tahun ini Mahasiwa, Dosen ...

    Read More

    GELORA: Literasi Lingkungan, Mewarnai Masa Depan

    2024-07-01 12:29:01

      Kegiatan Studi Literasi Eksternal hasil kolaborasi UPA Perpustakaan Universitas Jember kembali digelar pada tanggal 21-22 Juni 2024. Studi Literasi Eksternal kali ini menggunakan istilah yang berbeda yaitu GELORA (Gerakan Literasi dan Donasi Buku). Kegiatan Literasi yang berbentuk ...

    Read More

    BENGKEL SASTRA: MENGASAH BAKAT KEPENULISAN PUISI SANTRI JEMBER

    2024-06-10 10:46:25

    Selasa (28/5), Santri se-Kabupaten Jember melakukan Library Tour di UPA Perpustakaan Universitas Jember. Kegiatan ini termasuk dalam serangkaian acara Bengkel Sastra yang dilaksanakan oleh Balai Bahasa Provinsi Jawa Timur. Kegiatan Bengkel Sastra  dengan Tema “Penulisan Puisi Bagi Santri ...

    Read More